一周通信板块指数上涨✿★，数据中心铜线日本卡一卡二卡三爱区✿★、光器件等子板块相关标的表现较好日本卡一卡二卡三爱区✿★。本周上证指数涨幅为1.09%✿★；深证成指涨幅为1.78%✿★；创业板指数涨幅为2.36%✿★；一级行业指数中ag凯发旗舰厅✿★，通信板块涨幅为2.13%✿★。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据✿★，数据中心铜线✿★、光器件等子板块相关标的表现较好✿★，板块涨幅分别为13.16%凯发网✿★、7.99%✿★。通信板块个股中✿★，上涨✿★、维持和下跌的个股占比分别为65.65%日本卡一卡二卡三爱区✿★、3.82%和30.53%日本卡一卡二卡三爱区✿★。

　　通信产业链自主可控✿★，量光空天齐头并进✿★：运营商方面✿★，中国移动发布国产双芯一体化5G家庭基站✿★，标志其在5G终端自主可控和数字产业链协同发展上取得关键突破✿★；设备商方面✿★，华为协助瑞金医院开源临床级病理大模型✿★，加速AI医疗场景落地✿★。行业重要事件方面✿★：1）低轨组网与火箭复用持续领先✿★，SpaceX成本优势进一步巩固凯发网✿★。截至2025年7月✿★，猎鹰9号已完成281次星链任务✿★，2025年发射量达81次✿★，单枚火箭复用达29次✿★，创全球纪录✿★。当前发射费用降至约5000万美元✿★，单位成本为0.87万元/kg日本卡一卡二卡三爱区✿★，显著低于我国“长征二号D”火箭的2.82万元/kg✿★。尽管差距仍存✿★，但随着我国可回收火箭技术突破✿★，长期具备反超潜力日本卡一卡二卡三爱区✿★。2）量子技术迈入产业化临界点✿★，释放千亿美元空间✿★。麦肯锡预计✿★，至2035年✿★，量子计算✿★、通信与传感合计市场价值可达970亿美元✿★，2040年有望突破1980亿美元✿★。技术路线多元演进✿★，政策与资本协同加码✿★，量子产业正由科研驱动向应用导向转型✿★。3）光模块企业普遍高增✿★，AI驱动需求持续上行✿★。AI算力投资拉动高速光模块需求释放✿★，多家头部厂商上半年业绩实现大幅增长✿★：新易盛预计实现归母净利润约37.00-42.00亿元✿★，同比增长约328%-385%✿★；光迅科技预计实现归母净利润约3.23-4.07亿元✿★，同比增长约55%-95%✿★，高端光器件与模块需求强劲✿★；华工科技预计实现归母净利润约8.9-9.5亿元✿★，同比增长约42%-52%✿★；剑桥科技预计归母净利润1.20-1.28亿元凯发K8旗舰厅✿★，✿★，同比增长约50%-60%✿★。

　　投资建议✿★：优选子行业景气度边际改善优质标的✿★。数字中国等政策不断加码凯发网✿★、AI新应用持续推新的背景下✿★，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级✿★，通信+新基建板块有望预期上修✿★。ICT基石光网络产业链的复苏✿★，催化光模块✿★、温控节能等需求进一步增长凯发网✿★。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点✿★，高景气度结合低估值是选股重点方向✿★。建议关注✿★：光通信相关标的中际旭创（300308）凯发集团官网✿★，✿★，新易盛（300502）✿★，天孚通信（300394）凯发网✿★，光迅科技（002281）等✿★；IDC相关标的光环新网（300383）等✿★；光纤光缆龙头长飞光纤（601869）等✿★；量子通信国盾量子（688027）等✿★；运营商相关标的中国移动（A+H）凯发网凯发网✿★，中国电信（A+H）✿★，中国联通（A+H）✿★；空天算力相关标的普天科技（002544）等✿★。

　　风险提示✿★：AIGC应用推广不及预期的风险✿★；国内外政策和技术摩擦的不确定性风险✿★；5G规模化商用推进不及预期的风险等✿★。

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